自世界卫生组织2020年1月命名了2019新型冠状病毒为2019-nCoV后，它以闪电般的速度传播到世界各地，掀起了世界各地的抗疫浪潮，从呼吁佩戴口罩，限制人们出行、到疫苗研发、上市、普及注射，人们的生活从被打乱到如今逐渐恢复正常。目前仍在传播的2019冠状病毒是来自非洲南部报告的新冠变异毒株奥密克戎Omicron变异体，由世界卫生组织于2021年11月命名。Omicron在许多地方造成了创纪录的病例高峰，但现在已呈现下降趋势。在大多数地方，Omicron浪潮最严重的时期已经过去，澳大利亚、英国、美国等国家已经放松了公共卫生措施，“与新冠共存”成为了主要政策形式。相比之下，一些地区，如中国仍继续收紧限制，以“动态清零”的方式坚持着。
在这样一个与我们每个人息息相关的大环境下，我们想要知道奥密克戎到底有多厉害？接种疫苗对我们是否有足够有效的保护？世界各国到底在这场无声的战争中都做了些什么，而这些举措又带来了什么样的结果？当然，我们最想知道的还是中国是否会跟随其他国家一样逐步放开，什么时候会结束动态清零的政策。还有，何时这一切会真的结束。
一、奥密克戎Omicron病死率下降但传播性大大增加
4月2日发表在《柳叶刀》上的一篇学术研究总结了2021年11月29日至2022年1月9日之间英国的超过150万例新冠感染病例，其中有100万例奥密克戎感染病例和45万德尔塔感染病例，是迄今为止规模最大的关于奥密克戎和德尔塔致病性对比的研究。研究发现，相较于德尔塔，奥密克戎病例的住院风险下降59%，死亡风险下降69%。
但关于奥密克戎具体的病死率（死亡人数/确诊人数），学界给出的研究结果大不相同。影响奥密克戎病死率的因素有很多，接种三针疫苗和未接种疫苗、老年人和年轻人的病死率可以相差几十倍甚至几百倍，这也使得我们无法用单一数字表示奥密克戎的病死率。
此外，我们还需要首先厘清两个概念：病死率（Case Fatality Rate）和死亡率（Mortality Rate）。病死率是指，因某种疾病而死亡的人数在该病患者中的占比，而死亡率是指，人群中因某种疾病而死亡的人数在人群中的占比。
理解了这两个概念的差异后，我们可以看到即便病死率大大下降（反映了病毒致死性的下降），2021年12月奥密克戎成为主流病毒之后，美国日均死亡人数甚至高于之前德尔塔流行时期。（反应了考虑较低的致死率和较高的传染性后，病毒可能带来更高的实际死亡人数，见下图的第二个高峰）
这是因为即便病死率接近，奥密克戎和德尔塔或者流感病毒最大的区别其实在于，奥密克戎病毒的传播性非常之强，所以哪怕病死率低，由于感染的基数大，所以绝对死亡的人反而更多。根据英国卫生安全局（UKHSA）最新的研究数据显示，奥密克戎BA.2变异株的传播速度比BA.1变异株快75%。张文宏认为，BA.2的基本传染指数R0可以达到8，而前世卫组织科学家Adrian Esterman估计，BA.2的传播性R0已达到12，高于几乎所有人类现今发现的传染病，而初代新冠病毒的R0数值仅有2.5。而最新发现的奥密克戎XE变种传播性较BA.2还要进一步增强。
二、疫苗（国产灭活疫苗及mRNA疫苗）对重症和死亡率保护作用显著
我们说病毒的病死率已经下降到很低的水平，其实是建立在广泛接种疫苗的前提下的。从美国和瑞士统计数据就可以清楚的看到，在各个时间维度上，接种疫苗都显著降低了死亡率，在美国，高峰时期每周未接种疫苗的每10万人中有23.13人死亡（全人口口径而非确诊病例口径），而接种三针疫苗的死亡人数仅为1.09，二者有21倍的差距；瑞士的数据更是显示，高峰时期每周未接种疫苗的每十万人中16.45人死亡，而接种三针疫苗的死亡人数仅为0.37，二者有44倍的差距。因此，只有做到疫苗的广泛接种，确保大部分人处在疫苗的保护之下，我们才能说，新冠的病死率已经达到了流感病毒的水平，也才具备了政策上逐渐放开的基础。
根据香港大学医学院3月22日公布的研究成果表明，科兴的灭活疫苗与复星-BioNTeck的mRNA疫苗复必泰（等同于辉瑞-BioNTeck疫苗）均可显著预防重症和死亡率。接种两针科兴疫苗对60岁以下人群对预防重症有91.7%的有效性（复必泰95.2%），预防死亡有94%的有效性（复必泰96.4%）。两针科兴对60岁以上人群的保护稍逊，但是接种三针（加强针）后有效性明显增强，预防重症有效性97.9%（复必泰98%），预防死亡有效性98.3%（复必泰98.1%）。但同时我们也看到，疫苗对轻症的保护力相对较低，注射两针科兴疫苗仅能将轻症感染风险降低17.9%（复必泰31%），接种三针科兴疫苗后对轻症的保护效力也仅有42.3%（复必泰71.5%）。
三、世界其他部分国家对待新冠病毒的政策可以看出公共卫生政策可以有效放缓病毒传播速度
尽管病毒传播力惊人，但从各国的确诊曲线来看，曲线的陡峭程度有很大差异，防疫政策较为严厉的国家（如德国、日本和新加坡）确诊曲线更为平滑，这说明，我们是可以通过公共卫生政策人为的延缓病毒传播速度的。
德国、日本和新加坡的公共卫生政策均包含：公共场所必须佩戴口罩、限制聚会人数、进出公共场所需要出示疫苗接种证明、确诊和密接均需要隔离等政策。此外，德国和日本对下线实体店的营业也有一定限制，德国自2021年年底开始关闭了夜店和部分商店，日本要求餐厅晚8、9点之后不营业。这些政策以及整个社会相对紧张重视的氛围和民众的纪律性都有效的减缓了病毒扩散。
而2022年2月底以来很多欧洲国家的政策放松之后，我们看到各国的新增病例数都开始重新增长，德国和奥地利的新增病例都超过了此前的最高峰。英国、法国、爱尔兰、荷兰和几个北欧国家已经采取措施结束或放松对新冠肺炎的限制。2月份英格兰结束了几乎所有的国内限制，公共场所不需要口罩，进入活动或其他公共场所不再需要绿色通行证，而在家工作已经取消。而世卫组织的地区负责人也在3月22日警告说，欧洲部分国家“过于突然”的取消了疫情相关政策，导致感染人数和死亡人数激增。而后，一些国家的防疫政策又有收紧，譬如奥地利在取消强制佩戴口罩规定两周后，3月23日重新要求在封闭公共场所佩戴口罩，并且是FFP2（N95同级别）口罩。
四、中国疫情影响下缩水一些行业的同时也促进了另一些行业的新兴发展
新冠肺炎疫情对经济的直接影响主要集中在交通、旅游、餐饮、酒店、影视娱乐、零售、物流等行业，多为服务业，也就是我们常说的第三产业。然后危机中，有危就有机，其中以下行业迎来了新兴的曙光：
1、医疗类行业
医疗类包括医疗用品如口罩，医疗废物处置，医药生物类，互联网医疗等。拿口罩举例：医用口罩等防疫物资紧缺的背后，是口罩机、耳带点焊机等生产设备，熔喷布、无纺布、鼻梁条等原材料的不足。熔喷布被称为口罩“心脏”，一吨熔喷布可以生产100万只医疗外科口罩或50万个以上的N95级别口罩。1吨聚丙烯可以生产25万只口罩。熔喷布和其他无纺布的原料是聚丙烯，这一化工原料主要由中石油、中石化提供，民营企业占比约为30%。疫情的爆发使得我国口罩需求井喷式爆发，截至2020年2月10日，口罩企业复工率为76%，口罩产能约为1600万只。正常情况下我国口罩日产能为2000万只，医用外科口罩达220万只，N95口罩达60万只。我国有14亿人口，若按照普通人口罩两天一换来计算，每日需求量为7亿只，再考虑实际情况折合50%计算每日需求量为3.5亿只，即便复工率达到100%，日产能达到最大2000万只，缺口依然巨大。目前不仅是中国，全球口罩等防疫物资资源面临缺口问题。由于口罩等防御物资的需求是突发性需求，任何一个国家的产能都难以支持这么大的需求。面对肺炎疫情，全国各地正在日夜兼程增产。疫情过后，口罩需求大幅下降是不可避免。但是从几次比较重大的疫情事件来看，全民认知提高了以后，口罩会慢慢从防护用品变成日用品，口罩也很有可能被纳入国家战略物资。因此长期来看，口罩行业是健康的朝阳产业。再拿互联网医疗举例：目前，我国互联网医疗行业在我国仍处于发展初期，提升空间大，需求潜力足。根据卫健委数据显示，我国医疗IT占比正呈现稳步提升的趋势，从2009年的0.52%已经提升到2018年0.85%。但是美国等发达国家的医疗IT占比为3%-5%，国内东部沿海等发达地区的三级医院达到1.5%-2%。无论是与发达国家相比，还是与国内较发达区域相比，全国医疗IT占比0.85%都属较低水平。可见我国医疗IT投入还有较大提升空间，能够带动行业发展。
卫健委 IDC 图表16：2009-2018年医疗行业IT花费占卫生机构卫生总费用比例(单位：%)
2、办公软件行业
在新冠状疫情防控的大背景下，各地积极响应国务院政策，纷纷发布了居家办公的通知。中央应对新型冠状病毒肺炎疫情工作领导小组会议上提出“支持网上办公等措施”，网上办公能够实现员工在不到岗的情况下进行生产作业，有助于减少人员流动和接触，控制疫情。
目前，市面上的云协同办公软件的功能可以分为4类，包括通信、协作、传输、管理。对于钉钉、华为 WeLink 等拥有开放平台的云办公软件，还可以提供个性化定制接口服务、软件+硬件协同等服务。
对于普通上班族而言，不受地理空间限制的远程办公将会成为大部分企业的刚需，能够实现办公协同的线上办公软件在近期内将被大量使用。一旦这种工作方式成为企业办公习惯，往往将会延续下去，不可逆转。目前，我国基础办公软件市场规模在百亿左右，预计至2023年将达到149亿元左右。
计世资讯 图表20：2017-2023年中国基础办公软件市场规模情况(单位：亿元，%)
3、生鲜电商行业
近几年，电商行业巨头积极布局，生鲜电商发展迅猛，其渗透率从2013年的0.36%提高至2020年的7.63%。2020年生鲜电商全年日均活跃人数均在800万以上，2020年第四季度达到839.7万人，较2019年第四季度同比增长25.97%。2020年全年，生鲜电商月活人数规模均在4000万人以上。疫情的反复导致生鲜电商行业需求量激增，目前生鲜电商行业的参与者可分为三类：电商超市、垂直电商、O2O以及产业电商。电商超市的代表企业有京东超市、天猫、苏宁易购超市、1号店、永辉超市、京东、天猫、拼多多等。垂直电商的代表企业有易果生鲜、本来生活、我买网、每日优鲜、天天果园、中粮我买网等。O2O代表企业有叮咚买菜、CHILDLIFE、7FRESH、美团买菜、多点Dmall、苏鲜生、小象生鲜、盒马鲜生等。产业电商代表企业有有菜、链农、一亩田、海上鲜、花样菜场、锦绣生鲜、微农、优配良品等。
疫情期间生鲜电商经营情况
疫情期间，几乎所有的生鲜电商平台的订单量都增加了几倍以上，运力不够成为这段时期生鲜电商普遍面临的难题。为了增加运力，企业只能加大招聘力度，提高员工薪酬。而这将导致企业运营成本不断增加。因此，降低成本、提高利润成为生鲜电商生存下去的关键。预计此次疫情过后，原有行业市场格局将加速洗牌，与此同时生鲜电商市场渗透率也将进一步上升。
4、互联网+教育行业
疫情期间，线下教育机构暂停营业，全国各地中小学也纷纷推迟开学日期。线下教育机构及中小学不得以转向线上授课，在线教育迎来风口期。根据中国互联网络信息中心第44次《中国互联网络发展状况统计报告》数据显示，截至2019年6月，我国在线教育用户规模达2.32亿，较2018年底增长3122万，占网民整体的27.20%。
中国互联网络信息中心 图表55：2016-2020年中国在线教育用户规模(单位：亿人，%)
五、疫情下的中国
这两年中国经历了太多太多，自2020年武汉疫情爆发时的慌乱与迷茫，到2020年下半年至2021年举世瞩目的防疫成功，再到2022年历经全球逐步开放，经济生活逐渐步入正轨，我们却仍然以“动态清零”的方式咬牙坚持。在新冠病毒大流行的两年中，经过严格执行“动态清零”的政策，中国不仅将死亡人数控制在了极低的水平（与全球超过600万的死亡人数相比，中国目前仅有4600例死亡病例），成为第一个从疫情中复苏的国家，在2021年实现了创记录的贸易顺差，还成功举办了冬奥会，这些都显示出中国前期各类举措的优越性。
对于新冠病毒来讲，病毒的自然变异使病毒本身的致死率在下降，且疫苗和特效药的有效性都得到了验证，对于外部条件来说，病毒进化成为传播性更强且更为隐秘的奥密克戎病毒也对我国的防疫政策带来了更大的挑战，使得防疫的范围和成本均进一步提高。2022年开始时常爆发的局部地区疫情显示，要继续执行“动态清零”的政策需要我们付出比以往更大的代价。以上海为例，疫情爆发以来的两年内第一次进行全民的居家封闭，防疫政策甚至比2020年初更为严格，然而仍然每天上万例的确诊病例。
目前，大部分国家已陆续放松疫情管制。中国作为世界重要的经济体之一，深度参与国际贸易，在世界其他国家逐渐放松疫情管制后，中国不可能与世界进行经济和社会隔离，这就会导致要么中国疫情状态永远不会结束，要么长期保持清零政策将会使中国与世界其他各国进入长期的双轨制的发展模式中。国家统计局公布的数据显示，4月份当月主要的工业和服务业出现了下降，这应该是受到了疫情政策的影响。综合考虑各方面因素，继续执行“动态清零”政策的代价越来越大，我们不得不开始思索持续执行“动态清零”政策的风险和收益。
与世界接轨“逐步放开”是大势所趋，但必要前提是，中国疫苗接种率需要进一步全面提升，特别是对于老年人疫苗接种率的大幅提升，以及医疗资源和政策的准备。我们考虑中国可能会在2023年或将进入逐步放开的过渡期，在这一时期，某些行业可能会受到一定冲击，但伴随各类更有力的政策来稳定经济和就业，我们也终将走出新冠的阴霾。
参考资料：
[1] Comparativeanalysis of the risks of hospitalisation and death associated with SARS-CoV-2omicron (B.1.1.529) and delta (B.1.617.2) variants in England: a cohort study -The Lancet
[2]Clinical outcomes among patients infected with Omicron (B.1.1.529)SARS-CoV-2 variant in southern California
[3] https://www.ft.com/content/e26c93a0-90e7-4dec-a796-3e25e94bc59b
[4]Life Expectancy in the U.S.Declined a Year and Half in 2020 (cdc.gov)
[5]Excess mortality during thecoronavirus pandemic - Ourworldindata
[6]How do death rates from COVID-19differ between people who are vaccinated and those who are not? - Our World inData
[7] Risk forCOVID-19 Infection, Hospitalization, and Death By Age Group | CDC
[8] Science：重磅！新冠疫苗的有效性正在急剧下降
[9]我国60岁以上人群加强针接种率不足40%，疾控专家敲警钟_南方网(southcn.com)
[10]世界各国疫情数据解析及给中国的启示深度（看医界ID：vistamed）
[11]疫情下的新机遇（zztongyun.com）